近日，唐山市政府發(fā)布通知，決定自5月20日零時起，對未按期完成限期治理任務(wù)的首批199家嚴(yán)重污染企業(yè)強制采取斷電措施，責(zé)令嚴(yán)格按照整治標(biāo)準(zhǔn)和時限完成整治任務(wù)；5月31日前，對生產(chǎn)動力向燒結(jié)機供電裝置實施斷電，并加裝“鉛封”。唐鋼集團、唐銀鋼鐵、唐山國豐、唐山貝氏體四家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的多臺無脫硫設(shè)施燒結(jié)機位列其中，周一鋼材市場心態(tài)一度好轉(zhuǎn)。本次唐山環(huán)保突擊行動的背景是什么？對唐山市環(huán)境治理有何意義？對近期礦石、鋼坯及鋼材市場又有何影響？筆者試對以上問題作簡要分析。

一、累累環(huán)保債，唐山市壓力重重
　　唐山空氣質(zhì)量長期堪憂，3月份排名墊底。根據(jù)國家環(huán)境保護部最新發(fā)布的信息，一季度全國74個城市空氣質(zhì)量綜合指數(shù)排名倒數(shù)十位中有7個城市屬于河北省，3月份有6個入榜城市為河北省，唐山市排名墊底。值得注意的是，唐山市空氣污染情況穩(wěn)居全國倒數(shù)十位，顯示該市空氣污染問題長期存在，非季節(jié)性因素擾動。
　　鋼鐵及原燃料開采運輸及加工或為唐山市污染首因。3月份十大空氣污染城市的空氣質(zhì)量較1月份均出現(xiàn)不同程度改善，而唐山市是河北省6個上榜城市中空氣質(zhì)量改善最為不明顯的，這可能與鋼鐵生產(chǎn)及鐵礦石、焦煤等原燃料的開采運輸與加工有關(guān)。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年3月份重點鋼企粗鋼產(chǎn)量較1月份增2.9%，而非重點企業(yè)產(chǎn)量則大幅增長76.9%，今年前三月民營鋼企聚集地的唐山市高爐開工率也始終處于90%以上高位運行。

圖表1 2013年3月份74個城市空氣質(zhì)量綜合指數(shù)統(tǒng)計表

                備注：綜合指數(shù)越高，污染情況越嚴(yán)重
                資料來源：國家環(huán)境保護部
　　
二、本輪斷電行動與前期“三查”行動一脈相承
　　斷電整治行動與近期唐山市環(huán)保整治行動一脈相承。首先，空氣污染防治是今年河北省環(huán)保工作重點， 2013年河北省環(huán)境保護三大主要目標(biāo)中的前兩大均與空氣污染治理相關(guān)；其次，今年一季度全社會對北方大面積霧霾天氣關(guān)注，給唐山市環(huán)境治理壓力重重，迫使該市提前環(huán)境治理；再者，河北省節(jié)能減排十二五規(guī)劃要求對單臺180平方米以上的燒結(jié)機建設(shè)煙氣脫硝示范工程，而本次唐鋼北廠單臺燒結(jié)面積均大于180平方米，加之唐銀公司為唐鋼合資控股公司，唐山市希望通過加快唐鋼集團發(fā)展“綠色鋼鐵”，在省內(nèi)乃至全國成為示范標(biāo)兵作用；最后，河北鋼鐵集團未能入選《鋼鐵規(guī)范生產(chǎn)條件》首批名單，而5月15日又再上全國環(huán)保部公布的脫硫設(shè)施不正常運行或脫硫數(shù)據(jù)造假名單，整治行動有利于為河鋼集團入選《條件》掃除障礙。
　　前期“三查”行動對鋼材市場影響有限。今年一季度，唐山市開展“三查”行動，市內(nèi)容積300立方米以下高爐全部拆除，40多家鋼廠和30多家焦化廠被迫停產(chǎn)整頓。從排查整治主要執(zhí)行期的3月12日至22日來看，上輪行動對市場產(chǎn)生了以下幾點影響：1）3月中上旬，調(diào)坯軋材企業(yè)生產(chǎn)受到影響，部分企業(yè)采取“停一開一”或“各線輪流“的生產(chǎn)策略，Mysteel調(diào)查的48條唐山螺紋鋼生產(chǎn)線開工率由3月上旬的62%降至3月中旬的40%，影響產(chǎn)量6萬噸/周；2）調(diào)坯軋材企業(yè)減少外購，鋼坯社會庫存升至197.6萬噸歷史新高，消耗速度在之后一個月明顯放緩；3）高爐開工率在整頓高峰期后的一至兩周從94%下滑至91%，周影響高爐產(chǎn)量從9萬噸增至14萬噸，影響程度有限；4）3月份期間，唐山三級螺紋鋼價格上漲0.5%，而同期全國三級螺紋鋼均價下跌2%，環(huán)保行動對市場價格形成了弱支撐。

圖表2 3月份“三查”行動對唐山高爐及鋼坯庫存的影響

                資料來源：鋼聯(lián)云終端

三、本次環(huán)保檢查行動對礦價及鋼價影響
　　進(jìn)口粉礦價格利空。本次唐鋼和國豐燒結(jié)機影響面積占兩公司燒結(jié)機總面積的40%和25%，4家鋼廠停產(chǎn)的無脫硫設(shè)施燒結(jié)機合計面積達(dá)到1167平方米，預(yù)計影響燒結(jié)礦產(chǎn)量3萬噸/日左右，從******量來看影響十分有限。但是，目前我國除90立方米以下即將淘汰的燒結(jié)機外，仍有一半燒結(jié)機未進(jìn)行脫硫處理，市場對后期環(huán)保檢查實施范圍及執(zhí)行力度加強的擔(dān)憂，可能導(dǎo)致近期粉礦需求減少，對其價格形成利空。
　　塊礦價格跌幅可能小于粉礦。從圖表3可見，由于春節(jié)后塊礦市場招標(biāo)較少，鋼廠對塊礦港口現(xiàn)貨需求增加，導(dǎo)致了近期塊礦與粉礦價差已達(dá)到了2011年末以來的高點，近期唐山港進(jìn)口塊礦資源“一礦難尋”。而本輪環(huán)保行動可能進(jìn)一步加大市場對塊礦需求，在目前粉礦招標(biāo)價格仍處于陰跌的狀況，預(yù)計近期塊礦可能仍受粉礦下跌拖累而表現(xiàn)低迷，但調(diào)整幅度預(yù)計弱于粉礦。
　　國產(chǎn)礦價格利好。本輪環(huán)保檢查行動還對采礦許可證超期的136家采石場實施關(guān)閉取締，停產(chǎn)導(dǎo)致供給減少在短期內(nèi)有助于對國產(chǎn)礦價格下跌形成支撐；但是隨著當(dāng)進(jìn)口粉礦價格出現(xiàn)利空后，可能再次傳導(dǎo)至國產(chǎn)礦，再次對國產(chǎn)礦價格形成打壓。

圖表3 塊礦與粉礦歷史價格及價差

                資料來源：鋼聯(lián)云終端
　　短期內(nèi)唐山鋼坯存在加速去庫存可能。在一季度整治行動中，下游調(diào)坯軋材企業(yè)生產(chǎn)受到影響，鋼坯采購受挫導(dǎo)致唐山鋼坯庫存創(chuàng)下歷史新高。目前調(diào)坯軋材開工率已恢復(fù)至正常水平，在燒結(jié)礦供給量減少情況下，鋼坯替代作用可能導(dǎo)致需求短期小幅增加，唐山鋼坯去庫存速度可能加快；但是，考慮到目前鋼坯庫存仍遠(yuǎn)高于去年同期水平，加之目前進(jìn)口礦價格仍在下跌，庫存下降對鋼坯價格支撐作用可能有限。